Криптовалутите днес: Как да филтрираме „Pump and Dump“ измами и да намерим реална стойност

Криптовалутите се утвърдиха като клас актив, намиращ място в множество инвестиционни портфейли – от тези на индивидуални инвеститори до големи играчи на Уол Стрийт. Но от момента на създаването на първата криптовалута до ден днешен на пазара има хиляди рискове и измамни проекти. Тези проекти са като бурени в градина – не бива да са причина да зарежем градината си, а просто трябва да ги изкореним, за да останат растенията, които имат потенциал да дадат плод. В нашия случай това са криптовалути с реална стойност и потенциал за растеж, които могат да увеличат доходността на инвестиционния ни портфейл.

Най-често срещаните схеми в крипто днес са от типа „Pump and Dump“. Създава се криптовалута, на база на спекулации и/или манипулации се повишава нейната цена, единствено с целта създателите и хората с големи позиции да разпродадат на върха, да приберат печалба и да сринат цената на проекта. А тъй като той изначално е замислен като схема и няма дългосрочен план за развитие, нито нужните качества, за да постигне адопция, той приключва.

Не можем да заличим сегашните измамни „Pump and Dump“ проекти, нито да предотвратим появата на нови такива. Но това, което можем да направим, е да създадем филтър, през който лесно и бързо да идентифицираме измамните проекти и да не губим нито парите, нито времето си с тях.

Тази статия цели не само да ви научи да се предпазвате от „Pump and Dump“ схеми, но и да ви даде допълнителни методи, с които по-лесно да намирате победителите на крипто пазара – от теоретични фундаменти до пазарни измерения като цени на криптовалути и други основни показатели.

Практичен филтър за „Pump and Dump“ крипто измами

Инвестирането в крипто не е хвърляне на монета и успехът не се свежда до късмет. Макар и да няма установени съотношения и утвърдени стратегии като при инвестирането в акции, има някои основни аспекти, по които можем да преценим дали един крипто проект е добър – тоест дали има потенциал да оцелее и да даде възвръщаемост на инвеститорите.

Част от тези аспекти могат да се използват и за друга цел – филтриране на измами. Затова сега ще видим някои от тях и как те се използват за избягването на „Pump and Dump“ схеми.

Идеята на крипто проекта и пазарният му потенциал

Решава ли крипто проектът реален проблем? Това е първият и централен въпрос, който трябва да си зададете.

Биткойн се опитва да е решение на фиатната система, в която могат свободно да се печатат долари от Федералния резерв (централната банка на САЩ) и да се спасяват институции от фалит, въпреки безотговорни действия. Етериум пък е децентрализирана система, в която отношения и транзакции могат да се осъществяват автоматично при определени условия, без посредници и централни органи.

Ако крипто проектът дори не се опитва да реши реален проблем или пък проблемът не е ясно дефиниран или е твърде незначителен, това е първият червен флаг.
Достатъчно е да намерим само един червен флаг измежду разглежданите аспекти на филтриране на „Pump and Dump“ измами, за да се активира нашият филтър и да отбележим проекта като негоден за инвестиция.

Токеномика – възможен ли е „Pump & Dump“

Една от централните характеристики на крипто проектите е тяхната токеномика. Това е всичко, свързано с движението на токените – търсене и предлагане и всички динамики, влияещи на тях. Логично искаме да видим токеномика, която да предразполага към повишаване на цената на токените.

Търсенето се определя най-вече от така наречената полезност на токена – изпълнява ли той важна роля в проекта? Например, етерите в Етериум мрежата са нужни за такси и строене на приложения и това ги прави много търсени. Докато пък ARB токени на мрежата Arbitrum се използват само при управление на проекта – при ръст в активността на мрежата не толкова пряко се увеличава търсенето на токена.

От страна на предлагането е важно да се види ще има ли нови емисии на токени в обращение, ще има ли отключване на заключени токени, въобще ясно ли е какво е състоянието и планът за всички токени в мрежата.

Тук идва и въпросът дали токенът е инфлационен или дефлационен – това означава дали токените в обращение ще стават повече или по-малко с времето.
Ако малък процент от портфейлите държат голям процент от токените, това прави възможно в даден момент те да разпродават позициите си и да сринат проекта, което е есенцията на „Pump & Dump“ схемите. От друга страна, добрата токеномика води както до по-равномерно разпределение на токените, така и до механизми, които не позволяват на създателите да продават бързо и лесно позициите си.

Възможно е проект да има лоша токеномика, но това незадължително води до заключение, че той е измамен. Червените флагове тук се крият в това токенът да няма абсолютно никаква полезност, да предстоят огромни отключвания и емисии или да не е ясно какво е планирано за голяма част от токените. Притеснителни са също така и модели, които са силно инфлационни.

Екип и управление

Започнахме нашата филтрация с оценка на крипто проекта, преминахме към анализ на токеномиката му, а накрая отправяме поглед директно към това кой е създателят и кой управлява проекта. Ако има „Pump & Dump“ схема, именно това ще са извършителите.

Макар и първата, най-установена криптовалута – Биткойн, да е създадена от анонимна личност, то не се гледа с добро око на новите анонимни проекти. Това е така, защото не може да се очаква от тях да постъпят като Сатоши Накамото и никога да не пипат своите притежания. Затова е добре да видим анонимни ли са създателите и ако не – каква е тяхната визитна картичка.

От съществено значение е управлението на проекта – доколко то е децентрализирано. Добре е решенията да се взимат от притежателите на токена (или на управленски токен, ако има разлика) и съответните притежания да не са концентрирани до голяма степен в малък брой портфейли.

Червените флагове тук са свързани с това екипът да е анонимен или с лоша репутация, а управлението на проекта да е централизирано. (Анонимният екип е проблем само ако той може да разпродаде много токени)

Вече знаем от какво да страним – крипто проекти без съществена причина за съществуване, токеномика, която не предразполага към търсене (отвъд спекулации) и с ръст от вълни от предлагане, както и липса на надеждно управление.

Антиподите на тези черти са характеристиките на стойностните крипто проекти. Нека обърнем анализа и да разгледаме още няколко аспекта, които ще ни помогнат да намираме криптовалути с потенциал за растеж.

Как да намираме реалната стойност в крипто

Разгледаните до момента критерии задължително трябва да намерят място в анализа ни. Те са теоретичните фундаменти, без които един проект не може да успее. Но съществуват конкретни метрики, измерими в числа, които ни казват доколко криптовалутата постига устойчиво развитие – това са блокчейн метриките. Те варират спрямо типа проект, като за целите на тази статия ще разгледаме най-често срещаните такива.

Имаме Total Value Locked – общата стойност на заключени токени в блокчейна. Тази стойност е сигнал за доверие, ликвидност, капиталова устойчивост и размер на екосистемата.
Други важни метрики са броят на активните адреси и броят на транзакциите в мрежата. Значима е и стойността на общите такси, които се заплащат от потребителите.
Споменатите метрики ни казват доколко крипто проектът се развива, но не и дали точно сега е добър момент за вход и покупка. Това можем да открием, като анализираме цените на криптовалутите и тук идва ролята на техническия анализ.

Трябва да решим каква стратегия ще използваме – дали ще следваме ценови трендове или ще „хващаме дъна“. След това полагаме няколко дневни пълзящи средни (Moving Average) на графиката, по избор използваме и няколко допълнителни индикатори и започваме да следим за добър момент за влизане в позиция.

Важно е да определим кога искаме да изтъргуваме даден актив и кога да го държим дългосрочно в нашия инвестиционен портфейл. Техническият анализ е особено важен при търговията, но помага за по-добри входове и при дългосрочни позиции.

В заключение, вече знаете основните черти на „Pump and Dump” схемите и как да бягате от подобни измами. Филтрацията минава през основни характерни черти на криптовалутите и ако сигналите вместо лоши са добри, това е знак да задълбаете вашия анализ и да намерите реалната стойност в крипто, която може да ви даде търсената възвръщаемост с времето.

Следете новините ни в :